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  中國證券業協會發布科創板兩項自律規則  
   
  發布時間: 19-06-06 08:57:00am     
         
 

       531日,中國證券業協會發布了兩項自律規則,包括《科創板首次公開發行股票承銷業務規范》和《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》,于531日發布實施。

《科創板承銷業務規范》主要從規范詢價、定價、配售等方面壓實中介機構責任。一是加強對承銷商的內部控制規范。要求承銷商構建分工合理、權責明確、相互制衡、有效監督的投行類業務內部控制體系,控制業務風險,做實質控部門的職責,提升內控的有效性。二是加強對推介和銷售等環節的業務規范。增加戰略投資者路演推介環節,明確戰略投資者一對一路演推介時間、路演推介內容及紀律要求,加強對公開路演、現場路演的自律管理,引入律師事前培訓環節。三是加強對承銷商發行定價、簿記建檔的行為規范。要求承銷商在發行承銷工作中切實防范道德風險,嚴肅做好簿記建檔工作,加強現場工作人員的行為規范。四是加強投資價值研究報告的專業規范。提高對報告的內容、風險因素分析、估值方法和估值結論的要求,建立健全投資價值研究報告的綜合評價體系,進一步提高投資價值研究報告的客觀性和公信力,引導市場理性定價。五是加強對科創板承銷商的自律規范。明確承銷工作的事前、事中、事后報送要求,加強自律規則執行情況檢查和落實,加大自律懲戒處罰力度,完善與證監會行政處罰的銜接。

  具體來看,承銷商及其他知悉報價信息的工作人員被采取了負面清單管理,不得出現11種行為,包括:投資者報價信息公開披露前泄露投資者報價信息;操縱發行定價;勸誘網下投資者抬高報價,或干擾網下投資者正常報價和申購;以提供透支、回扣或者證監會和交易所認定的其他不正當手段誘使他人申購股票;以代持、信托持股等方式謀取不正當利益或向其他相關利益主體輸送利益;直接或通過其利益相關方向參與認購的投資者提供財務資助或者補償;以自有資金或者變相通過自有資金參與網下投資者配售;與網下投資者互相串通,協商報價和配售;接受投資者的委托為投資者報價;收取網下投資者回扣或其他相關利益;未按事先披露的原則剔除報價和確定有效報價等。

  證券業協會還將建立對承銷商投資價值研究報告以及執業勝任能力的評價機制,并根據評價結果采取獎懲措施。

《科創板網下投資者管理細則》主要從以下四個方面加強科創板網下投資者自律管理。一是明確私募基金管理人注冊為科創板網下投資者的具體條件。要求參與科創板新股網下詢價的投資者具有一定的專業能力和經驗。二是加強網下投資者行為規范。對網下投資者詢價前準備、報價原則、擬申購數量上限等操作環節做出具體要求,并明確了網下投資者負面行為清單。三是強化證券公司推薦責任。要求證券公司應對其推薦的科創板網下投資者及配售對象審慎核查,充分發揮“看門人”作用。四是加強對網下投資者違規行為的處罰力度。加大違規成本,形成不敢違、不能違、不愿違的長效防范機制。

  私募基金管理人注冊為科創板首發股票網下投資者的,在硬性指標方面,需要在中國證券投資基金業協會備案的產品總規模最近兩個季度均為10億元(含)以上,且近三年管理的產品中至少有一只存續期兩年(含)以上的產品;申請注冊的私募基金產品規模應為6000萬元(含)以上、已在中國證券投資基金業協會完成備案,且委托第三方托管人獨立托管基金資產。其中,私募基金產品規模是指基金產品資產凈值。在其他條件方面,需要有2年證券投資經驗、良好的信用記錄、必要的定價能力等。

  根據要求,網下投資者及相關工作人員在參與科創板首發股票網下詢價時,不得存在使用他人賬戶報價,同一配售對象使用多個賬戶報價,投資者之間協商報價,與發行人或承銷商串通報價,委托他人報價,利用內幕信息、未公開信息報價等行為。

  中國證券業協會表示,為幫助市場主體準確深入理解規則,促進規則相關要求落到實處,下一步將組織開展相關規則專項培訓,并加強對承銷商和網下投資者的自律管理,充分發揮自律約束作用。

 

 
   
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